◎邱思雨 記者 操子怡四平預應力鋼絞線價格

　　2026年以來，多變壓器廠商訂單激增，A股變壓器板塊也隨之持續(xù)走。在全球電網建設加速及AIDC（人工智能數(shù)據中心）需求的雙重驅動下，金盤科技日前與海外客戶簽訂6.96億元電力產品供貨合同，伊戈爾、特變電工、江蘇華辰等多廠商表示在手訂單飽滿。

　　多名業(yè)內人士向記者表示，當前行業(yè)供需缺口顯著，交貨周期大幅拉長，頭部企業(yè)加速海外產能布局與技術研發(fā)，固態(tài)變壓器（SST）被視作AIDC領域下一代優(yōu)選方案，不過其大規(guī)模商用仍需時日。與此同時，業(yè)內預計行業(yè)紅利期有望延續(xù)2年至3年。

　　供需缺口動 變壓器訂單量攀升

　　“目前海外變壓器需求比較好，公司訂單保持平穩(wěn)增長的態(tài)勢，今年開拓了一些海外市場的直接客戶，取得了不錯的成績。”伊戈爾相關負責人在接受記者采訪時表示。

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　　記者獲悉，在全球電網建設步入景氣周期的背景下，傳統(tǒng)變壓器市場供需持續(xù)緊俏；與此同時，AIDC建設熱潮興起，直接驅動AIDC用變壓器需求實現(xiàn)速增長。

　　TrendForce集邦咨詢分析師楊少幃在接受上海證券報記者采訪時表示：“北美市場正迎來‘電網老化更新’與‘AIDC基礎設施建設’的雙重強勁驅動。電網以舊換新，疊加AI數(shù)據中心對電力的海量需求，動變壓器市場需求急速爆發(fā)?！?/p>

　　金盤科技日前公告稱，與海外客戶簽訂6.96億元電力產品供貨合同?！肮揪o跟全球能源與數(shù)字化變革趨勢，已構建覆蓋變壓器系列、AIDC模塊化電源裝備、儲能系列等在內的AIDC電力設備系列產品?！痹摴竟姹硎?。

　　江蘇華辰相關負責人表示，在全球電網建設投資穩(wěn)步增長的背景下，公司正搶抓國際市場機遇，持續(xù)進產品與市場的國際化布局。目前公司海外業(yè)務發(fā)展態(tài)勢良好，產品已銷往北美、東南亞、歐洲、非洲、中東及中亞等地區(qū)。

　　另有變壓器廠商業(yè)務人員向記者透露，自2023年以來行業(yè)需求持續(xù)回暖以來，公司經營狀況顯著向好。特變電工在調研紀要中提及，公司變壓器在手訂單飽滿，產品生產周期一般為3個月至6個月，交貨時間根據客戶訂單約定執(zhí)行。

　　從供給端來看，楊少幃稱，國際頭部廠商的新增產能普遍計劃于2026年至2027年逐步落地，產能完全釋放需等到2028年之后，這意味著中期內全球變壓器市場將持續(xù)處于供需失衡的狀態(tài)。

　　需求旺盛疊加供給缺口，直接動變壓器訂單量大幅攀升。海關總署2025年12月18日發(fā)布的數(shù)據顯示，2025年1月至11月，我國變壓器累計出口金額達578.6002億元，同比增長36.3%。

　　AIDC催生新需求 固態(tài)變壓器成布局焦點

　　在變壓器市場需求旺盛的當下，AIDC領域的新興需求引發(fā)市場度關注。

　　伴隨AI算力需求爆發(fā)式增長，AIDC建設熱潮鋪開，全球數(shù)據中心市場規(guī)模持續(xù)擴容，用電需求同步攀升，進一步拉動變壓器、開關等電力設備需求放量。

　　從AIDC領域的產品和技術發(fā)展方向來看，固態(tài)變壓器（SST）普遍被視作優(yōu)選方案。光大證券在相關研報中提到，錨索SST體積小巧、靈活強，可實現(xiàn)交直流轉換，是數(shù)據中心直流配電系統(tǒng)的未來發(fā)展趨勢，有望成為AIDC供配電架構的終方案。國盛證券認為，SST兼具率、占地面積小等優(yōu)勢，是AIDC領域的下一代優(yōu)選產品。

　　多企業(yè)已布局SST賽道。伊戈爾相關負責人透露，公司已開展SST領域布局，研發(fā)SST用頻變壓器，目前項目正有序進，力爭早日出獲得客戶認可的產品。

　　江蘇華辰相關負責人表示，SST在提升能、功率密度及智能化控制方面具備潛在優(yōu)勢，是公司重要研發(fā)戰(zhàn)略方向。目前公司已加大該領域投入與技術儲備，并與西安交通大學展開合作，共同進相關研發(fā)工作。

　　金盤科技在互動平臺表示，有關HVDC800V固態(tài)變壓器（SST）及相關未來迭代產品，公司目前正按照既定規(guī)劃與研發(fā)計劃進各項工作。

　　值得注意的是，當前SST產業(yè)仍處于發(fā)展初期，距離大規(guī)模商用仍有較長距離。楊少幃直言，SST大規(guī)模商用的核心瓶頸在于單位功率密度受限、成本居不下等，預計到2028年至2030年才有望成為市場主流。

　　行業(yè)景氣度有望延續(xù)兩三年

　　當前變壓器行業(yè)的景氣度將持續(xù)多久？伊戈爾相關負責人表示，此輪行業(yè)景氣度表現(xiàn)向好，行業(yè)紅利期至少還有兩三年?！拔磥韮扇?，公司將穩(wěn)扎穩(wěn)打進各項布局，行業(yè)景氣度后續(xù)仍具備延續(xù)?！?/p>

　　產能布局方面，伊戈爾泰國工廠投產后，具備月產700臺新能源變壓器的能力，同時配套布局部分配電變壓器產能；伊戈爾墨西哥工廠目前尚在調試階段，預計明年中期達產，投產后新能源變壓器月產能有望達到500臺。

　　國泰海通在研報中提到，產能擴張周期的滯后，致市場供需缺口短期內難以緩解。具體而言，當前變壓器行業(yè)訂單積壓問題突出，需求短期爆發(fā)之下，產能提升需要時間，使得變壓器成為供應鏈中的關鍵瓶頸，進而引發(fā)市場缺貨現(xiàn)象。

  在中國科學院天津工業(yè)生物技術研究所實驗室，楊建剛研究員在做人工合成己糖實驗。

　　楊少幃認為，受產能瓶頸制約四平預應力鋼絞線價格，當前變壓器交貨周期居不下。大型電力變壓器交貨周期普遍在2年至3年，且呈現(xiàn)電壓越、交期越長的特征；即便是貼近終端用戶的配電變壓器，交貨周期也普遍拉長到8個月至12個月?！盎诋a能擴張的滯后與當前長交期的現(xiàn)狀，疊加AI基建浪潮的長期支撐，海外變壓器市場的景氣周期有望在未來3年持續(xù)成長?！?/p> 海量資訊、解讀，盡在新浪財經APP