權(quán)益市場(chǎng)回暖之下，近期不少投資者的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶收獲“驚喜”。
手機(jī)號(hào)碼：15222026333“近我的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶收益創(chuàng)下歷史新，一共投資了三款產(chǎn)品，現(xiàn)在浮盈已30%。”作為一批“吃螃蟹的人”，2022年11月，投資者李林(化名)在個(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)啟動(dòng)之時(shí)，便開(kāi)通了自己的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。
她正對(duì)著一本民國(guó)手札發(fā)愁——紙頁(yè)脆得像枯葉，墨跡暈散得幾乎看不清，偏偏委托人催得緊。門被開(kāi)時(shí)，她手里的鑷子“嗒”地掉在案上，抬頭就撞進(jìn)一雙潭似的眼。男人穿米白襯衫，袖口挽到小臂，手里拎著個(gè)舊皮箱，笑紋里藏著股莫名的熟悉：“抱歉，我是沈敘白，來(lái)送爺爺?shù)呐f藏，聽(tīng)說(shuō)您在修《秋燈札記》？”
吝素月找了個(gè)紙箱，將十歲的鋼筆，十二歲的鉆飾發(fā)夾，十五歲的定連衣裙，十八歲的跟鞋…
“(個(gè)人養(yǎng)老金)一年可以買一萬(wàn)二抵稅，當(dāng)時(shí)算了一下覺(jué)得挺劃算就沖了，原本沒(méi)指望理財(cái)收益有多少，現(xiàn)在看著收益還是挺開(kāi)心的?！崩盍指嬖V時(shí)代財(cái)經(jīng)。
近段時(shí)間以來(lái)，像李林這樣嘗到甜頭的投資者不在少數(shù)。時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，隨著權(quán)益市場(chǎng)回暖，以基金為代表的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。截至8月11日，全市場(chǎng)養(yǎng)老基金Y份額中成立滿一年的共有194只，其中有近半數(shù)的產(chǎn)品近一年年化收益率15%。
一名來(lái)自浙江的投資者劉慧(化名)也向時(shí)代財(cái)經(jīng)分享了她的經(jīng)歷，“當(dāng)時(shí)開(kāi)戶是沖著銀行的滿減金去的，想著人到中年不得不為自己的養(yǎng)老多考慮。后面覺(jué)得股市這兩年有布局機(jī)會(huì)，份額都用來(lái)買了基金，誰(shuí)說(shuō)個(gè)人養(yǎng)老金不好，收益明明很香?！?/p>
在部分投資者積入場(chǎng)的同時(shí)，仍有不少人持觀望態(tài)度?！巴诵萘瞬拍芴崛?，思熟慮到底適不適合自己?！庇型顿Y者如此表示。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老金投資的核心優(yōu)勢(shì)在于長(zhǎng)期投資。“個(gè)人投資個(gè)人養(yǎng)老金除了可以享受個(gè)人所得稅遞延優(yōu)惠外，還可以借助個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的制度設(shè)計(jì)約束自己，真正實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資，并且將投資(所得)切實(shí)用于養(yǎng)老?！编]儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示。
個(gè)養(yǎng)基金Y份額回報(bào)率近40%
自2022年11月個(gè)人養(yǎng)老金制度落地以來(lái)，相關(guān)產(chǎn)品供給不斷豐富?？傮w數(shù)據(jù)來(lái)看，據(jù)人社部新發(fā)布的《2025年一季度養(yǎng)老金產(chǎn)品業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》顯示，截至今年一季度末，養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模約為2.42萬(wàn)億元，成立以來(lái)累計(jì)收益率約33.46%。
分類別來(lái)看，據(jù)國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至8月11日，個(gè)人養(yǎng)老金制度下儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品、保險(xiǎn)類產(chǎn)品、基金類產(chǎn)品、理財(cái)類產(chǎn)品分別為466只、296只、303只、35只，產(chǎn)品總量合計(jì)已達(dá)到1100只。
規(guī)模方面，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，在目前的300只養(yǎng)老基金產(chǎn)品中，易方達(dá)滬300ETF聯(lián)接Y、易方達(dá)上證50增強(qiáng)Y、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF聯(lián)接Y、華夏滬300ETF聯(lián)接Y、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接Y5只產(chǎn)品位居養(yǎng)老基金產(chǎn)品規(guī)模前五，規(guī)模均過(guò)100億元；收益方面，上述5只產(chǎn)品成立以來(lái)年化回報(bào)均10%。
值得關(guān)注的是，上述基金均是于2024年12月成立的Y份額指數(shù)基金。就在去年12月，個(gè)人養(yǎng)老金制度迎來(lái)重大變革，錨索試點(diǎn)制度廣至全國(guó)，85只指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老基金名錄。
有投資者向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，其正是在指數(shù)基金上線后才開(kāi)始投資個(gè)人養(yǎng)老金，“個(gè)人養(yǎng)老金能買的東西有限，其他的產(chǎn)品和主動(dòng)基金對(duì)我來(lái)說(shuō)類似黑盒子，指數(shù)基金直接掛鉤指數(shù)，個(gè)人認(rèn)為比較保險(xiǎn)?！?/p>
除了指數(shù)基金，時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，今年以來(lái)，在資本市場(chǎng)整體回暖之下，有個(gè)養(yǎng)基金的產(chǎn)品收益頗具吸引力，近1年年化逼近40%。
整體來(lái)看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2025年8月11日，全市場(chǎng)養(yǎng)老基金Y份額中成立滿一年的共有194只，除去1只產(chǎn)品無(wú)數(shù)據(jù)外，剩余產(chǎn)品近一年全部實(shí)現(xiàn)正收益，平均收益率為15.15%(算數(shù)平均)。
上述產(chǎn)品中，有6只養(yǎng)老基金Y份額產(chǎn)品近一年回報(bào)30%，其中排名一的“工銀養(yǎng)老2050Y”基金的近1年年化回報(bào)達(dá)到39.87%，該基金成立于2022年11月，是一款混合型FOF基金，風(fēng)險(xiǎn)等為中風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于目標(biāo)退休日期到期日持有不滿5年的每筆申購(gòu)份額，其短持有期到期日為2050年12月31日。
銀行理財(cái)方面也不乏近1年年化回報(bào)過(guò)5%的產(chǎn)品。例如，在現(xiàn)存的35款個(gè)人養(yǎng)老金銀行理財(cái)中，截至8月11日，有4只產(chǎn)品近一年年化回報(bào)5%，其中的是“工銀理財(cái)鑫尊利短持有1080天A”，該產(chǎn)品近1年年化回報(bào)達(dá)到5.57%，其為一款中風(fēng)險(xiǎn)的“固收+”理財(cái)；除此之外，中郵理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)?shù)壤碡?cái)子公司均有產(chǎn)品近1年年化收益4%。
銀行加碼“繳存”福利
今年11月，個(gè)人養(yǎng)老金制度即將迎來(lái)正式實(shí)施三周年。以銀行理財(cái)投資者數(shù)量來(lái)看，據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告(2025年上)》披露，截至2025年6月末，開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)信息平臺(tái)賬戶的投資者143.9萬(wàn)人，較年初增長(zhǎng)46.2%。
在銀行加速開(kāi)戶的同時(shí)，近段時(shí)間以來(lái)，多大行進(jìn)一步加碼個(gè)人養(yǎng)老金客戶“爭(zhēng)奪戰(zhàn)”，用多重繳存福利鼓勵(lì)用戶打理個(gè)人養(yǎng)老金“錢袋子”。
例如，近日郵儲(chǔ)銀行多分支機(jī)構(gòu)紛紛在其官方公眾平臺(tái)上發(fā)布“秋天的一筆個(gè)人養(yǎng)老金，你存了么？”相關(guān)內(nèi)容，針對(duì)開(kāi)戶體驗(yàn)、繳存達(dá)標(biāo)、自動(dòng)繳存等，該行出多重福利，用戶有機(jī)會(huì)享610元立減金。
針對(duì)用戶繳存，工商銀行某分行也公告稱，用戶通過(guò)該行手機(jī)APP的個(gè)人養(yǎng)老金區(qū)，向個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶轉(zhuǎn)入一筆資金后，若2025年以來(lái)次繳存金額達(dá)到12000元，可領(lǐng)388元的立減金。
不過(guò)在吸引投資者入市方面，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目前仍存在難點(diǎn)。婁飛鵬認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品仍面臨產(chǎn)品吸引力不足、投資者認(rèn)知偏差、政策限制和市場(chǎng)波動(dòng)等多重挑戰(zhàn)?！半S著A股市場(chǎng)和產(chǎn)品擴(kuò)容，動(dòng)投資者長(zhǎng)線長(zhǎng)投的關(guān)鍵在于豐富產(chǎn)品種類、優(yōu)化流動(dòng)、強(qiáng)化投資者教育、完善稅收激勵(lì)，并探索默認(rèn)投資機(jī)制。這些措施將有助于提升個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的使用率和投資率永州預(yù)應(yīng)力鋼絞線價(jià)格，為資本市場(chǎng)注入更多長(zhǎng)期資金?！眾滹w鵬表示。