錨索價(jià)格

10月23日，澳大利亞證券投資委員會(huì)(ASIC)頒布了一項(xiàng)產(chǎn)品干預(yù)命令，對(duì)向零售客戶發(fā)行和分發(fā)差價(jià)合約(CFDs)產(chǎn)品施加了條件。

ASIC的命令通過(guò)降低對(duì)零售客戶可用的CFD杠桿、針對(duì)CFD產(chǎn)品特和銷售慣例，加強(qiáng)了消費(fèi)者保護(hù)。它還使澳大利亞的做法與其他類似市場(chǎng)的保護(hù)措施相一致。

從2021年3月29日起，ASIC的產(chǎn)品干預(yù)命令將提供給零售客戶的CFD杠桿限制一個(gè)大比率：

30:1 用于主要貨幣對(duì)的匯率的價(jià)差合約；

20:1 用于一個(gè)次要貨幣對(duì)的匯率、黃金或主要股票市場(chǎng)指數(shù)的價(jià)差合約；

10:1 用于某一大宗商品(黃金除外)或某一小型股票市場(chǎng)指數(shù)的價(jià)差合約；

2:1 用于加密資產(chǎn)的價(jià)差合約；

5:1 用于股票或其他資產(chǎn)的價(jià)差合約。

令CFD發(fā)行者的保證金平倉(cāng)安排標(biāo)準(zhǔn)化，將起到類似斷路器的作用，在零售客戶的全部或大部分投資出現(xiàn)損失之前，平倉(cāng)一個(gè)或多個(gè)CFD頭寸。

ASIC還確認(rèn)，它將不要求出具特定風(fēng)險(xiǎn)警告或其他基于披露的條件，正如咨詢意見書322中初提出的產(chǎn)品干預(yù)：場(chǎng)外二元期權(quán)和價(jià)差合約(CP 322)。

在ASIC發(fā)現(xiàn)價(jià)差合約已經(jīng)及可能對(duì)散戶造成重大損害后，該干預(yù)令加強(qiáng)了對(duì)交易價(jià)差合約的散戶客戶的保護(hù)。

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ASIC對(duì)2017年、2019年和2020年的評(píng)估發(fā)現(xiàn)錨索價(jià)格，大多數(shù)散戶客戶在價(jià)差合約交易中出現(xiàn)虧損。

在2020年3月和4月的五周波動(dòng)期間，13CFD發(fā)行者樣本的零售客戶凈虧損過(guò)7.74億美元。在此期間：

過(guò)110萬(wàn)美元的CFD頭寸在保證金平倉(cāng)安排下被終止(2018年全年是930萬(wàn)美元)；

過(guò)15000個(gè)零售客戶價(jià)差合約交易賬戶出現(xiàn)余額為負(fù)，欠下共計(jì)1090萬(wàn)美元(相比之下，2018年全年有4.1萬(wàn)個(gè)賬戶欠3300萬(wàn)美元)。一些債務(wù)被免除。

ASIC委員Cathie Armour說(shuō)，“在COVID-19疫情期間，從事杠桿價(jià)差合約交易的零售客戶遭受嚴(yán)重?fù)p失，加上市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)，凸顯出在產(chǎn)品干預(yù)令中加強(qiáng)價(jià)差合約保護(hù)的要?！?/p>

Armour說(shuō)：“該指令中的杠桿限制旨在通過(guò)降低價(jià)差合約敞口和對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感，來(lái)降低零售客戶損失的規(guī)模和速度。在此之前，英國(guó)和歐盟等主要海外市場(chǎng)也采取了類似措施?！?/p>

該干預(yù)令的有期為18個(gè)月，之后可能會(huì)延長(zhǎng)或永久生。民事和刑事處罰適用于違反產(chǎn)品干預(yù)令。

盡管英偉達(dá)開盤一度大5%，但收盤反而下3.2%，帶動(dòng)半體指數(shù)重挫4.8%。納斯達(dá)克指數(shù)和道瓊斯指數(shù)全天波動(dòng)幅度均過(guò)1000點(diǎn)，納指點(diǎn)與低點(diǎn)相差4.9個(gè)百分點(diǎn)，錨索創(chuàng)下自4月9日關(guān)稅風(fēng)波以來(lái)的大盤中波幅。

ASIC正在考慮對(duì)CP 322中關(guān)于禁止向零售客戶發(fā)行和分發(fā)二元期權(quán)的建議的反饋。

法規(guī)指南272概述了ASIC的產(chǎn)品干預(yù)能力，包括何時(shí)與如何行使ASIC的能力，還有如何制定產(chǎn)品干預(yù)命令。

2019年8月22日，ASIC發(fā)布了CP?322，以尋求能使用其產(chǎn)品干預(yù)能力解決因柜臺(tái)交易(OTC)二元期權(quán)與差價(jià)合約(參見19-220MR)而對(duì)零售客戶造成損害的反饋與建議。CP?322吸引來(lái)自消費(fèi)者、CFD?發(fā)行人、行業(yè)機(jī)構(gòu)與其他利益相關(guān)者的400多個(gè)回應(yīng)。

差價(jià)合約(CFD)是一種杠桿衍生合約，它允許客戶測(cè)基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值變化，例如外匯匯率、股票市場(chǎng)指數(shù)、單一股票、商品或塞浦路斯資產(chǎn)。

ASIC產(chǎn)品干預(yù)訂單包括：

主要貨幣對(duì)是指澳元，英鎊，加元，歐元，日元，瑞郎和美元中的任何兩個(gè)

主要股市指數(shù)是法國(guó)CAC?40股票指數(shù)、道瓊工業(yè)平均指數(shù)、歐洲斯托克50指數(shù)、倫敦金融時(shí)報(bào)100指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)、納斯達(dá)克綜合指數(shù)、日經(jīng)平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、澳大利亞S&P/ASX?200指數(shù)

次要股票市場(chǎng)指數(shù)是指任何非主要市場(chǎng)的股票指數(shù)

除了產(chǎn)品干預(yù)訂單外，ASIC應(yīng)對(duì)CFD措施還包括：

解決不當(dāng)行為的執(zhí)法行動(dòng)(例：請(qǐng)參閱20-246MR和20-161MR)

公眾警告通知和其他聲明

監(jiān)測(cè)項(xiàng)目和題審查

制定更嚴(yán)格的法律規(guī)定

提供CFD發(fā)行人廣泛的零售教育活動(dòng)和指南

2020年10月16日，聯(lián)邦法院命令A(yù)GM?Markets?Pty?Ltd(AGM)、OT?Markets?Pty?Ltd(OTM)和Ozifin?Tech?Pty?Ltd(Ozfin)支付總計(jì)7500萬(wàn)美元的罰款。法官Beach在2月時(shí)，裁定三公司為澳洲散戶投資者提供場(chǎng)外(OTC)衍生產(chǎn)品期間，采取系統(tǒng)不合情理的操作行為，因此終判處罰款。為提供有關(guān)OTC衍生品的相關(guān)資料，并考量到嚴(yán)重違規(guī)需要設(shè)定的懲罰，法官Beach在CP?322中提到ASIC中有關(guān)差價(jià)合約的產(chǎn)品干預(yù)建議。

他說(shuō)道：“ASIC的建議與反饋提供了相當(dāng)大的優(yōu)勢(shì)，但這些都是在我所能負(fù)責(zé)的范圍之外的政策問(wèn)題。但我所能說(shuō)的是，如果采取了相關(guān)措施，本案中大多數(shù)不恰當(dāng)?shù)男袨榕c其所帶來(lái)的后果將不會(huì)發(fā)生。

“再者，正如我此前所說(shuō)，提議變更監(jiān)管制度將能降低其他市場(chǎng)參與者重復(fù)類似行為的風(fēng)險(xiǎn)，或至少能其范圍與影響力?！?/p>

校對(duì)：TIER 錨索價(jià)格